图:港元汇价与美息走势

  美联储一如市场预期加息半厘,香港金管局亦跟随将贴现窗基准利率调高半厘至1.25厘,港汇昨日曾见7.8493,是2019年5月30日见过7.8498后的最弱水平,距7.85弱方兑换保证只差7点子。金管局总裁余伟文提醒市场,资金流出港元速度可能较上次加息周期快,港元拆息有机会急升,呼吁投资者及置业人士考虑借贷成本。\大公报记者 许 临

  余伟文预计,本港息率上升的时间可能较上次加息周期早,虽港息上升与美息上升存在时间差,港息上升会较为滞后,但这个滞后的时间会较上次加息周期为短。至于有多快,则要视乎港元市场对港元资金的需求情况。余伟文提醒投资者及置业人士,在考虑借贷时要注意资金成本上升的问题。

  被问及是否会出现资金流出港元,余伟文指出,随着港美息差扩阔,会出现套息交易,资金会由港元流向美元,且预期美国加息速度将加快,资金流出的速度亦加快,港汇转弱在预期之内。如果港元触发弱方兑换保证,金管局将买入港元并卖出美元。随着港元流动性慢慢降低,港息将贴近美元利率,从而抵销套息诱因,港汇走势亦视乎股市及市场对港元供求等影响,本港拥有庞大的外汇基金及具有抗震力的金融政策措施,足以维持货币金融体系稳定,保持港汇在7.75至7.85兑换区间。

  交易畅顺 未见显著风险

  余伟文表示,美联储今次的加息决定及缩表安排属市场预期之内。美国通胀正处于40年新高,疫情打击全球供应链使商品价格上升,再加上地缘政治因素令全球能源价格高企,美国工资增幅自去年下半年起急速升温。因此,美联储需快速收紧货币政策以应对通胀。今次美国加息不会影响香港的金融和货币稳定。过去数月,由于本地股市偏软,以及市场关注美国货币政策正常化的情况,港元逐步回软。同时,港元外汇市场交易继续保持畅顺有序,银行体系总结余超过3300亿,市场流动性未见有显著的风险。

  财政司司长陈茂波表示,今年余下时间,加息的趋势仍然是确定的,累计幅度可能达2.5厘或更多,同时亦确定了缩减资产负债表的步伐。

  陈茂波认为,美联储收紧货币政策会影响全球资金流向以及其他经济体,对环球经济的稳步复苏构成压力,也令香港面对更具挑战性的外部环境。同时,环球金融市场会更波动,故需注视加息对资产市场、信贷质素、本地消费和投资活动的影响,以及经济气氛的影响,也要关注其对市民及中小企造成的负担。由于经济仍未全面恢复,中小企受到疫情及全球供应链问题的影响,经营仍然艰难,持续加息也令其偿还贷款压力增加。

  汇丰渣打最优惠利率不变

  银行界方面,这次美联储加息并未令银行调整最优惠利率,汇丰银行已宣布最优惠利率不变,维持于现时的5厘水平,而汇丰对上一次调整已是2019年。渣打亦表示,维持最优惠利率定于5.25厘,港元储蓄户口利率不变。但银行同业拆息(HIBOR)却早已开始攀升,一个月银行同业拆息已升至0.18708厘,三个月银行同业拆息更抽升至0.74185厘,属近2年新高。

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